/
Sodelovanje pri instrumentih denarne politike
Background

Sodelovanje pri instrumentih denarne politike

Sodelovanje pri operacijah odprtega trga

Nasprotne stranke Banke Slovenije dostopajo do operacij odprtega trga prek spletne aplikacije eAvkcije. Dostop je mogoč prek spletne strani Banke Slovenije, pri čemer je potrebna identifikacija s kvalificiranim digitalnim potrdilom. V aplikaciji eAvkcije nasprotne stranke lahko pregledujejo najave in rezultate operacij ter vnašajo svoje protiponudbe; prek eAvkcije prejmejo tudi potrdilo o sklenitvi posla. Podrobnejši postopki za uporabo spletne aplikacije eAvkcije so določeni v Uporabniškem priročniku za uporabo spletne aplikacije eAvkcije.

V Evrosistemu za naslednje leto javno objavimo koledar operacij odprtega trga.

Uporaba odprtih ponudb in kreditne linije v sistemu TARGET

Nasprotne stranke Banke Slovenije dostopajo do mejnega posojila in mejnega depozita na svojo pobudo. Dostop je omogočen v okviru plačilnega sistema TARGET-Slovenija. Nasprotna stranka ima v TARGET štiri denarne račune: glavni denarni račun (MCA), namenski denarni račun za RTGS (RTGS DCA), namenski denarni račun za TIPS (TIPS DCA) in namenski denarni račun za T2S (T2S DCA).

Likvidnostne potrebe, ki jih imajo znotraj dneva, lahko nasprotne stranke uravnavajo tudi s črpanjem posojila čez dan, ki ga v Banki Slovenije ponujamo v obliki kreditne linije na MCA. Kreditna linija predstavlja maksimalni možni znesek negativnega stanja na MCA nasprotne stranke med dnem. Nasprotna stranka mora imeti za kreditno linijo zagotovljeno primerno zavarovanje.

Če je skupna vsota stanj na vseh računih TARGET nasprotne stranke pri Banki Slovenije ob zaključku delovnega dne negativna, se ta vsota samodejno spremeni v mejno posojilo. Vračilo mejnega posojila in izplačilo mejnega depozita se skupaj z obrestmi izvedeta samodejno naslednji delovni dan ob odprtju sistema TARGET.

Podrobnejši postopki so določeni v Uporabniškem priročniku za nasprotne stranke in Banko Slovenije v zvezi s postopki izvajanja posojila čez dan ter odprtih ponudb. Postopki tega priročnika so sestavni del Splošnih pogojev za udeležbo v sistemu TARGET-Slovenija in Splošnih pogojev o izvajanju okvirja denarne politike, ki določata pravno podlago za odprti ponudbi in kreditno linijo (posojilo čez dan). 

Posojanje obveznic v okviru programa nakupa dolžniških vrednostnih papirjev javnega sektorja (PSPP) in izrednega programa nakupa vrednostnih papirjev ob pandemiji (PEPP)

V Banki Slovenije omogočamo tržnim udeležencem izposojo obveznic, kupljenih v okviru PSPP in PEPP, prek agenta Deutsche Bank AG ter v okviru avtomatskega programa posojanja z namenom preprečevanja neuspešnih poravnav poslov z obveznicami (t. i. settlement fails mitigation lending) prek Securities Lending and Borrowing programa skrbniške banke Euroclear Bank SA/NV.

Agentsko posojanje poteka pod naslednjimi načeli:

  • Program posojanja je namenjen primarnim vpisnikom in uradnim vzdrževalcem trga obveznic Republike Slovenije ter drugim tržnim udeležencem, kot jih določimo v Banki Slovenije, pod pogojem, da imajo z agentom sklenjeno potrebno pravno dokumentacijo.

  • Izposojeni vrednostni papir se zavaruje s primernimi vrednostnimi papirji ali z denarjem. Kolateral je v skladu s tržno prakso podvržen kritju/odbitkom. 

  • Cena posojanja je najmanj 5 bazičnih točk pri poslih, zavarovanih z vrednostnimi papirji. Pri poslih, zavarovanih z denarjem, cena posla ne sme presegati obrestne mere mejnega depozita, znižane za 20 bazičnih točk. 

  • Na voljo so naslednje ročnosti posojanja: posojanje z dnevnim obnavljanjem (open basis), z ročnostmi do enega tedna ter z ročnostjo treh mesecev, pri zadnjih dveh z možnostjo obnovitve posojanja. 

  • V Banki Slovenije imamo za posojanje vzpostavljene določene zneskovne omejitve glede skupnega deleža posojanja posameznega vrednostnega papirja eni nasprotni stranki, skupnega zneska posojanja posamezni nasprotni stranki, skupnega zneska posojanja ter največjega zneska posameznega posla. Poleg tega je omejen skupni znesek posojanja z ročnostjo treh mesecev in skupni znesek posojanja za denar.

  • Primerni vrednostni papirji morajo izpolnjevati naslednje kriterije: biti morajo nadrejeni, nekonvertibilni in nestrukturirani dolžniški vrednostni papirji z bonitetno oceno vsaj BBB-/Baa3, izdani s strani centralnih držav, agencij, nadnacionalnih institucij ter drugih finančnih ali nefinančnih izdajateljev iz evrskega območja (primerni so sicer tudi nekateri izdajatelji zunaj evrskega območja), skladni z zahtevami upravljanja s tveganji Banke Slovenije.  

Morebitna dodatna vprašanja v zvezi s posojanjem obveznic lahko naslovite na: [email protected] ali na službo za agentsko posojanje vrednostnih papirjev (Agency Securities Lending) agenta Deutsche Bank AG, prek [email protected] ali na telefonsko številko +44 20 7545 1233.

Avtomatsko posojanje z namenom preprečevanja neuspešnih poravnav poslov z obveznicami poteka po pravilih, ki jih določa skrbniška banka Euroclear Bank SA/NV, zato se za dodatne informacije prosimo obrnite nanjo.

Seznam obveznic iz programov PSPP in PEPP, ki so na voljo za posojanje, je objavljen tu.

Posredovanje podatkov o obveznih rezervah

Skladno s koledarjem obdobij izpolnjevanja obveznih rezerv v Banki Slovenije najpozneje pet delovnih dni Banke Slovenije pred začetkom obdobja izpolnjevanja obveznih rezerv posredujemo vsaki banki prek B2B podatek o njenih izračunanih obveznih rezervah. Izračun je narejen na podlagi podatkov bank, poročanih znotraj splošnega okvira denarne in finančne statistike ECB. Ta podatek se lahko spremeni zaradi poročanih popravkov postavk v bilanci stanja, ki jih naknadno poroča banka. Na zadnji delovni dan Banke Slovenije pred začetkom obdobja izpolnjevanja, ko so podatki potrjeni s strani banke, je izračun dokončen.  

Banka lahko spremlja izpolnjevanje obveznih rezerv v modulu CLM sistema TARGET.

Obvezne rezerve so določene z Uredbo ECB o uporabi obveznih rezerv, dodatne posebnosti za slovenske banke pa v Splošnih pogojih o izvajanju okvira denarne politike.